Archiv für Februar 2010
US-Notenbank Federal Reserve (FED) erhöht den Diskontsatz – was bedeutet das für die Aktienmärkte?
Wie gestern Abend ca. eine halbe Stunde nach Handelsende an der Wall Street bekanntgegeben wurde, hat die US-Notenbank Federal Reserve (FED) mit Wirkung zum heutigen Freitag, dem 19. Februar 2010, ihren Diskontsatz um 0,25% von zuvor 0,5% auf nun 0,75% angehoben. Wir möchten heute an dieser Stelle analysieren, was dieser Schritt der US-Notenbank unseres Erachtens wirklich bedeutet und welche Auswirkungen er auf die weitere Entwicklung an den Aktienmärkten haben dürfte. Um dies tun zu können, werden wir Ihnen jedoch zunächst darlegen, was der Diskontsatz eigentlich ist…
Nun, der Diskontsatz ist der Zinssatz, zu dem eine Bank Wechsel an die Zentralbank verkaufen kann, um sich so kurzfristig Liquidität zu beschaffen. Der Diskontsatz liegt normalerweise 1% über dem Leitzins, der sogenannten FED Funds Rate. Im Zuge der Finanzkrise jedoch hatte die FED den Abstand zwischen Diskontsatz und Leitzins auf 0,5% reduziert, um so Liquidität in das Finanzsystem zu pumpen und den Bankensektor zu stützen. Denn da sich die Banken untereinander mißtrauten, liehen sie sich kaum noch gegenseitig Geld, so dass die Notenbank einspringen mussten.
Heftige Korrekturbewegung an den Aktienmärkten geht wohl langsam ihrem Ende entgegen…
In den letzten Tagen haben wir, Gottfried Heller von der Fiduka Depotverwaltung hatte es richtig vorausgeahnt, eine heftige Korrektur an den Aktienmärkten gesehen. Diese führte beispielsweise den Dow Jones von im Hoch ca. 10.725 Punkten auf im Tief 9.908 Punkte, was einem Kursverlust von knapp 8% entspricht. Zugleich fiel der DAX von ca. 6.048 Punkte im Hoch auf 5.434 Punkte, ein Kursverlust von ca. 10%. Intraday waren die Kursverluste zum Teil sogar noch größer und damit ist sowohl im Dow Jones als auch im DAX die von Herrn Heller prognostizierte 10%ige Korrektur nun eingetreten. Böse unter die Räder kamen dabei zuletzt übrigens insbesondere deutsche Solaraktien wie beispielsweise Q-Cells SE oder Solarworld.
Doch wie geht es nun weiter? Nun, nach Gottfried Heller dürften sich die Aktienmärkte nun langsam aber sicher beruhigen und wieder steigen. Einen ersten Vorgeschmack darauf, wie schnell dies gehen kann, erlebten wir dabei schon heute. So lag der Dow Jones heute im Handelsverlauf zeitweise über 230 Punkte oder 2,33% im Plus und schloss den Handelstag mit einem immer noch sehr schönen Kursgewinn von rund 150 Punkten oder 1,52%. Und auch bei den deutschen Solarwerten gab es heute schon wieder zum Teil sehr schöne Kursgewinne – so stiegen z.B. Centrotherm Photovoltaics um mehr als 10% und auch Q-Cells SE und Solarworld verzeichneten deutliche Kursgewinne.
Zwei Immobilien ETF gefunden!
Kürzlich hatten wir Ihnen an dieser Stelle ja ein sehr interessantes Interview mit dem Vermögensverwalter Herrn Jens Erhardt aus dem “Handelsblatt” vorgestellt. In diesem Interview hatte Herr Erhardt eine unseres Erachtens nach hochinteressante Investmentidee: Wegen des zunehmenden Reichtums in China hat dort nämlich eine sogenannte “Landflucht” eingesetzt, sprich es ziehen immer mehr Chinesen vom Land in die Stadt. Dadurch steigt natürlich die Nachfrage nach Wohnimmobilien in den Städten und somit auch die Preise (nach dem Gesetz von Angebot und Nachfrage steigt die Nachfrage derzeit deutlich an, während es ja stets einige Zeit dauert bis neue Wohnungen gebaut werden können, weshalb das Angebot mit dieser Nachfragesteigerung nicht mithalten kann). Daher bietet sich für mittel- bis langfristig orientierte Investoren ein Investment in chinesische Wohnimmobilien an.
Darum haben wir uns, wie angekündigt, auf die Suche nach entsprechenden ETF gemacht. Zwar gibt es keinen 100%ig passenden ETF, also leider keinen ETF der rein auf chinesische Wohnimmobilien setzt, aber doch immerhin zwei ETF, die auf Aktien von asiatischen Immobiliengesellschaften setzen. Da wäre zum Einen der iShares FTSE EPRA/NAREIT Asia Property Yield Fund mit der ISIN: DE000A0LGQJ9, der jedoch in US$ kotiert ist. Dieser setzt in erster Linie auf die Länder Australien, HongKong (China) und Japan. Der China Anteil (HongKong) liegt dabei bei fast 50%.
Letzte Kommentare