Archiv für Juni 2009
Antizyklisch investieren – wie Warren Buffett!
Als wir Mitte März (16. März 2009) dieses Weblog starteten, schrieben wir von den Chancen, die Bankaktien bieten würden und stellten Ihnen folglich die Banken ETF vor. Wie sich schon kurze Zeit später herausstellen sollte eine gute Idee, denn die Bankaktien gingen anschließend durch die Decke. Doch als dann, kurz vor Bekanntgabe der Stresstestresultate, die Euphorie ihren vorläufigen Höhepunkt erreichte, waren wir konsequent und schrieben man sollte die Positionen in Banken ETF nun erstmal langsam reduzieren. Im Gegenzug hingegen schrieben wir, dass man nun langsam in Biotechnologieaktien anhand von Biotech ETF investieren sollte. Und wie sich zuletzt herausstellte war auch das keine schlechte Idee, denn während der Gesamtmarkt korrigierte, konnten die Biotechnologieaktien sich vergleichsweise gut schlagen.
Als weitere, besonders langfristig interessante Investition wiesen wir zuletzt auf die Solarbranche hin, worüber sich sicherlich viele von Ihnen, liebe Leser und Leserinnen, gewundert haben mögen. Denn die meisten Experten raten derzeit ja nicht unbedingt zu Biotechnologie- und/oder Solaraktien und weisen entweder auf die Gefahren der Biotechnologie oder auch die fehlende Konkurrenzfähigkeit des Solarstroms hin. Doch wie schon Mitte März bei Vorstellung der Banken ETF, zu einer Zeit als niemand mehr auch nur einen Pfifferling auf Bankaktien setzen wollte, handeln wir konsequent antizyklisch.
Der ETF Markt wächst und wächst, aber…
leider gibt es, insbesondere hier in Deutschland, noch lange nicht für alle Investmentideen einen eigenen ETF. Was uns derzeit z.B. noch fehlt, Achtung Produktmanager der Anbieter, wären ETF auf die Internetbranche allgemein bzw. die Online Glücksspielbranche im Besonderen. Dabei ist uns durchaus klar, dass ein ETF auf die Online Glücksspielbranche sicherlich zum Teil schwer zu vermarkten wäre (Stichwort: “ethische Investments”), aber gerade diese Branche steht derzeit unseres Erachtens vor einem gewaltigen Boom. Doch sehen wir uns das mal genauer an!
Zunächst die Internetbranche allgemein. Hier gäbe es mit dem Goldman Sachs Internet Index sogar einen Index, den ein ETF abbilden könnte. Und Sinn würde dies unseres Erachtens auch machen, denn gerade die Online Branche dürfte von der aktuellen “Weltwirtschaftskrise” profitieren. Egal ob nun B2C Anbieter wie Amazon.com und eBay oder der Online Werbemarkt mit dem Suchmaschinengiganten Google im Zentrum. Denn Online Einzelhändler wie Amazon.com profitieren davon, dass einerseits der Trend immer mehr in Richtung eCommerce geht und andererseits weil die Rezession diesen Trend aufgrund der günstigen Preise im Online Einzelhandel (die schon wegen des hohen Konkurrenzdrucks notwendig sind) sogar noch verstärkt. Und das inzwischen auch die Werbeindustrie gemerkt hat, dass Werbung im Internet alleine schon aufgrund der dort möglichen “Interaktion” mit dem Endkunden (ein Klick auf ein Werbebanner und man ist auf der Website des Anbieters, bei Werbung im Radio und/oder TV muss der Kunde sich erst eine Internetadresse “merken” und diese dann in seinen Webbrowser eingeben) effektiver ist, ist auch kein Geheimnis mehr. Nicht umsonst wächst der Internetwerbemarkt daher auch in Zeiten der Rezession weiter und weiter, da immer mehr Werbung aus klassischen Medien wie Radio und TV in Richtung Internet “wandert”.
Korrektur weiter planmäßig, “Solarenergie” beobachten!
Gestern sahen wir einen sehr positiven Börsentag in den USA mit Zugewinnen von mehr als 2% sowohl im Dow Jones als auch im NASDAQ Composite. Wie von uns erwartet zogen jedoch die Biotechs, abzulesen am NASDAQ Biotechnology Index, noch stärker an. So verzeichnete dieser Subindex für den Biotechnologiesektor gestern Zugewinne von mehr als 2,7% und setzte damit seine Outperformance der letzten Tage fort. Auffällig ist derzeit, dass einerseits die Biotech Blue Chips wie Celgene, Gilead Sciences und Co. den Index antreiben, andererseits jedoch auch einige Nebenwerte aus diesem Bereich wie zum Beispiel Human Genome Sciences oder Medarex “mitziehen”. Es sieht also aktuell ganz danach aus, als ob derzeit – wie von uns erwartet und frühzeitig angekündigt – massiv Kapital in den Biotechnologiesektor hineinfließt und daher fühlen wir uns mit den vorgestellten Biotech ETF auch weiterhin wohl!
Doch die kleine Kursrally am breiten Aktienmarkt und der positiv hervorstechende Biotechnologiesektor soll und darf uns nicht darüber hinwegtäuschen, dass wir uns generell immer noch in einer Korrekturphase am Aktienmarkt befinden. Zwar war und ist es ein gutes Zeichen, dass wichtige Unterstützungen auf dem Weg nach unten einem ersten Test Stand halten konnten, aber nichtsdestotrotz bleiben wir dabei, dass wir durchaus noch 8.000 Punkte im Dow Jones und zwischen 4.650 Punkte (Best Case) bzw. 4.500 Punkte (Worst Case) im DAX sehen könnten und auch sollten. Denn die Kursrally, die wir ausgehend von den Tiefstständen Anfang/Mitte März zuvor gesehen haben, muss nun erst einmal “verdaut” werden. Und die Sommermonate mit ihren in der Regel eher dünnen Umsätzen sind geradezu prädestiniert dafür. Daher bleibt es auch dabei, dass wir derzeit sehr vorsichtig agieren und eine hohe Cashquote vorhalten und uns mehr oder weniger fast ausschließlich auf den Biotechnologiesektor konzentrieren. Denn der hat die Kursrally seit Anfang/Mitte März nicht vollumfänglich mitgemacht und bietet daher dem breiten Markt gegenüber Chancen.
Wichtige Unterstützungen beachten!
Die Märkte befinden sich nun schon seit einigen Tagen im Korrekturmodus und somit geraten nun wichtige Unterstützungen ins Blickfeld. Im Dow Jones wäre dies die Marke von etwa 8.000 Punkten, die unbedingt halten sollte. Im DAX hingegen finden wir eine breite Unterstützungszone vor, nämlich die Marken von 4.650 Punkten, von 4.600 Punkten und last but not least von 4.500 Punkten. Bisher gingen wir davon aus, dass der DAX seine Korrektur im Bereich von 4.650 Punkten beenden und wieder nach oben drehen würde, aber aktuell sind wir uns da nicht mehr so sicher. Im “Worst Case” könnte sich die Korrektur durchaus auch bis zur 4.500 Punkte Marke ausweiten.
Grundsätzlich ändert diese geänderte “Feinjustierung” aber nichts an unserem Szenario. Wir gehen daher weiterhin davon aus, dass der Dow Jones bis zur 8.000 Punkte Marke korrigieren wird und der DAX im “Best Case” bis zur 4.650 Punkte Marke sowie im “Worst Case” bis zur 4.500 Punkte Marke. Dann jedoch halten wir die Leitindizes für auskorrigiert und wir sollten den Sommer über in eine volatile und zähe Seitwärtsbewegung münden, bevor es dann im Spätsommer/Herbst (sprich: Ende September/Anfang Oktober) zum nächsten Rallyschub nach oben kommen wird. Insofern sollten Anleger die “lauen” Sommermonate unbedingt dazu nutzen, sich richtig zu positionieren.
Korrektur stoppt Biotechaktienrally, aber…
Vor einigen Wochen, Mitte März 2009, wurde dieses Weblog gestartet und damals rieten wir Ihnen dazu, sich Banken ETF ins Depot zu legen. Dies erwies sich im Nachhinein als Volltreffer, denn gerade die Aktien der großen amerikanischen Banken explodierten kurz darauf zum Teil förmlich.
Ende April/Anfang Mai, mit Bekanntgabe der “Stresstestresultate”, sahen wir dann kurzfristig eine Korrektur bei den Bankaktien auf uns zukommen und rieten daher folgerichtig zu Gewinnmitnahmen, was sich ebenfalls als Volltreffer erwies. Zugleich machten wir Sie auf den zurückgebliebenen Biotechnologiesektor aufmerksam und schrieben, dass es wohl eine gute Idee sei, nun in Biotech ETF zu investieren. Zwar gestaltete bzw. gestaltet sich das in Deutschland schwierig, da es keinen reinrassigen deutschen Biotech ETF gab/gibt, aber letztendlich fanden wir auch hier eine Alternative, nämlich reinrassige amerikanische Biotech ETF wie den SPDR S&P Biotech Index ETF (Symbol: XBI).
Die Kursrally der Biotechaktien ist gestartet!
Während die großen Aktienindizes wie Dow Jones, NASDAQ, DAX oder TecDAX seit März deutlich zulegen konnten, hing der Biotechnologiesektor in dieser Zeit etwas hinterher. Dies kann man sehr schön am NASDAQ Biotechnology Index sehen, den ich Ihnen daher heute auch mitgebracht hat.
NASDAQ Biotechnology Index, Chart, 1 Jahr, Quelle: Yahoo! Finance
Wie man im obigen Chartbild des NASDAQ Biotechnology Index sehr gut erkennen kann, stieg dieser zwar zunächst mit den großen, breiten Aktienindizes mit an, ging dann aber im Gegensatz zu diesen in eine Seitwärtsbewegung über. Nach einem Anstieg um 100 Punkte oder 16,67%, nämlich von ca. von 600 Punkte auf ca. 700 Punkte, war Schluss. Selbst der Dow Jones konnte hingegen, getrieben in erster Linie von den Finanzwerten (Banken) um rund 35% zulegen. Es war daher nur eine Frage der Zeit, wann die Biotechnologieaktien diesen Rückstand aufholen werden und nicht von ungefähr hatten wir an dieser Stelle zuletzt mehrfach darauf hingewiesen, jetzt in Biotech ETF zu investieren.
Kleine Korrektur bietet einmalige Kaufchancen!
Seit Anfang der Woche befinden sich die Aktienmärkte weltweit im Korrekturmodus. So hat der amerikanische Leitindex Dow Jones Industrial Averages nach einem neuen Zwischenhoch bei ca. 8.870 Punkte erst einmal den Rückwärtsgang eingelegt und schloss heute bei ca. 8.505 Punkten, ein Minus von mehr als 4% in gerade mal zwei Handelstagen. Angesteckt von der Schwäche des Dow Jones verlor natürlich auch unser DAX kräftig. Nach einem Zwischenhoch bei ca. 5.147 Punkten ging es bisher sogar knapp 5% abwärts auf derzeit 4.890 Punkte.
Und auch der Technologiesektor konnte sich der Korrektur zuletzt nicht mehr entziehen. So verlor der amerikanische NASDAQ Composite nach einem Zwischenhoch bei ca. 1.880 Punkte rund 4,5% auf aktuell nur noch ca. 1.796 Punkte und der deutsche TecDAX fiel von etwa 665 Punkte um rund 5,7% auf derzeit nur noch ca. 627 Punkte. An sich also noch keine große Korrektur, wenn man bedenkt, dass der Dow Jones zuvor etwa 35% gewonnen hatte und der DAX sogar etwa 40%. Und sogar noch stärker gestiegen als Dow Jones und DAX waren der NASDAQ Composite mit einem Kursplus von ca. 48% sowie der TecDAX mit einem Kursplus von ca. 64%.
Confederations Cup und FIFA Fussball WM 2010 rücken Südafrika in den Blickpunkt der Investoren!
Nachdem es in den letzten Tagen ja sowohl bei uns hier in Deutschland als auch in den USA einige Feiertage gab, soll es jetzt wieder regelmäßig Informationen über ETF hier in diesem Blog geben. Und heute haben wir ein ganz interessantes Thema für Sie mitgebracht, nämlich den südafrikanischen Markt. Hintergrund dabei ist einerseits der aktuell dort stattfindende Confederations Cup (kurz: Confed Cup) und in diesem Zusammenhang natürlich auch die in ziemlich genau einem Jahr dort beginnende FIFA Fussball Weltmeisterschaft 2010. Denn sowohl der als Testlauf für die WM aktuell dort ausgespielte Confed Cup, sowie dann auch ganz besonders die FIFA Fussball Weltmeisterschaft 2010 nächstes Jahr sorgen dafür und werden in Zukunft noch viel mehr dafür sorgen, dass das Land am “Kap der Guten Hoffnung” in den Blickpunkt der Weltöffentlichkeit und damit auch von Investoren gerät. Und das zu Recht, denn Südafrika ist derzeit immerhin die größte Volkswirtschaft auf dem afrikanischen Kontinent.
Bevor wir aber einen Blick auf die südafrikanische Börse werfen, müssen wir uns zunächst einmal die Wirtschaft des Landes ansehen. Und tut man dies, so stellt man fest, dass das Land Südafrika zwar durchaus immer noch ein sehr, sehr rohstoffreiches Land, aber auch dass die Wirtschaft des Landes inzwischen wesentlich breiter aufgestellt, ist. So sind die Sektoren Öffentliche Dienstleistungen und Finanzen/Immobilien mit je 21% Anteil am BIP des Landes die beiden stärksten Sektoren, gefolgt von der verarbeitenden Industrie, die 19% zum BIP beiträgt, dem Bereich Handel/Gaststätten/Hotels, der 15% zum BIP beiträgt und last but not least gefolgt vom Bereich Transport/Kommunikation, der immerhin noch 10% zur Wirtschaftsleistung Südafrikas beiträgt. Nichtsdestotrotz kommt mit Anglogold Ashanti einer der größten Goldminenkonzerne aus Südafrika und auch der Diamanetenriese De Beers hat weiterhin seinen Sitz in Johannesburg.
Biotechnologiesektor bleibt Topfavorit!
Wie regelmäßige Leser und Leserinnen dieses Blogs wissen, sind wir derzeit sehr positiv für Biotechaktien gestimmt. Leider gibt es dabei jedoch das Problem, dass es in Deutschland noch keinen speziellen Biotech ETF gibt. In den USA ist das natürlich ganz anders. Im “Land der unbegrenzten Möglichkeiten” gibt es gleich deren fünf, nämlich den SPDR S&P Biotech Index ETF (XBI), den PowerShares Dynamic Biotech & Genome (PBE), den iShares NASDAQ Biotechnology (IBB), den First Trust AMEX Biotechnology (FBT) sowie den Biotech HOLDRs (BBH). Und diese sind derzeit alle sehr aussichtsreich, da gerade der Biotechnologiesektor – innerhalb des ohnehin starken Technologiesektor – boomen sollte.
Dies ist übrigens keine Meinung, die wir exklusiv vertreten. So hat der recht bekannte Internetdienst Godmode-Trader erst kürzlich eine technische Analyse des AMEX Biotech Index veröffentlicht, in der man zu einem ähnlichen Ergebnis kam. Sie sehen also, dass wir mit den Biotechaktien, ähnlich wie zuvor schon mit den Bankaktien, ein gutes Näschen haben sollten. Daher sollten Sie bei den Biotechnologieaktien unverändert am Ball bleiben. Wenn Sie die Möglichkeit haben an die o.g. amerikanischen ETF heranzukommen, können Sie diese durchaus in Betracht ziehen, wobei Sie hier ein gewisses Risiko in Sachen Euro/Dollar Wechselkurs eingehen müssen. Ansonsten haben wir Ihnen mit den vorgestellten Health Care ETF eine Alternative genannt!
Vorsicht vor Short ETF, die Rally läuft!
Die Aktienmärkte geben weiter Gas! So hat der Dow Jones heute mit ca. 8.740 Punkten geschlossen und nähert sich der Marke von 9.000 Punkten.Und es gibt derzeit kaum Anzeichen, dass die Rally bald zu Ende sein könnte. Denn einerseits ist nach wie vor eine Menge Liquidität im Markt, die angelegt werden will und andererseits fehlen nach wie vor die Alternativen zum Aktienmarkt. Und auch im Dow Jones Index selbst gibt es zur Zeit positive Entwicklungen, denn dort hat man sich dazu entschlossen, am kommenden Montag, dem 8. Juni 2009, die “Verliereraktien” Citigroup und General Motors gegen die “Gewinneraktien” Cisco Systems und Travelers auszutauschen.
Beflügelt von der positiven Entwicklung in den USA hat es natürlich inzwischen auch unser deutscher Leitindex, der DAX, nachhaltig über die 5.000 Punkte Marke geschafft und schloss heute bei ca. 5.144 Punkten. Der nächste Widerstand liegt nun bei 5.200 Punkten bis 5.300 Punkten und man darf gespannt sein, ob bzw. wann der DAX auch diese Hürde nehmen kann. Okay, kurzfristig mag er im ersten Anlauf scheitern und könnte dann auch nochmal ein wenig zurückfallen, aber an unserer Maxime, dass jeder Rücksetzer eine Kaufchance darstellen sollte, ändert dies nichts. Denn wie gesagt ist derzeit genügend freie Liquidität vorhanden und strömt mangels Alternativen in den Aktienmarkt. Und da dies mehr und mehr Anlegern klar wird, wird die Rally wohl auch noch eine Weile weitergehen…
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